诺泰生物(688076):业绩表现持续亮眼,看好多肽原料药龙头全年机会-公司信息更新报告

#核心观点：

   1、2024年公司实现营收16.25亿元，同比增长57.21%；归母净利润4.04亿元，同比增长148.19%。

   2、2025Q1公司实现营收5.66亿元，同比增长58.96%；归母净利润1.53亿元，同比增长130.10%。

   3、GLP-1原料药已进入商业化供货阶段，预计司美格鲁肽、利拉鲁肽等将带来更多商业化订单。

   4、2024年原料药业务营收9.44亿元，同比增长127%；已取得21个原料药品种国内登记，15个品种获得美国FDA编号。

   5、CDMO业务2024年营收4.94亿元，同比增长22.33%；制剂业务营收1.84亿元，同比下滑13.38%。

   6、公司多款制剂新品获批，包括磷酸奥司他韦颗粒等，利拉鲁肽注射液、司美格鲁肽注射液已进入临床试验阶段。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年归母净利润为5.26/6.91/8.73亿元，EPS为2.34/3.08/3.89元，当前股价对应PE为22.7/17.3/13.7倍，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   医药监管政策变动、汇率波动、公司核心成员流失等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。