纽威股份(603699):归母净利润+60％近预告中值,分红提升超预期-2024年报点评

#核心观点：

   1、2024年公司实现营业总收入62亿元，同比增长13%，归母净利润11.6亿元，同比增长60%，扣非归母净利润11.4亿元，同比增长53%。

   2、单Q4公司实现营业总收入17.8亿元，同比增长37%，归母净利润3.3亿元，同比增长146%，扣非归母净利润3.2亿元，同比增长183%。

   3、外销实现营收38亿元，同比增长26%，占营收比重提升至61%；内销实现营收24亿元，同比下降3%。

   4、2024年公司销售毛利率38.10%，同比提升6.7pct；销售净利率18.7%，同比提升5.5pct。

   5、公司分红超预期，股利支付率101%，股息率约6.9%。

   6、2024年公司期间费用率为13.1%，同比-0.7pct，费控能力维持稳定。

  

   #盈利预测与评级：

   维持公司2025-2026年归母净利润预测为14.5/17.7亿元，新增2027年归母净利润预测为20.6亿元，对应当前市值PE分别为13/11/9x，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   地缘政治冲突加剧、竞争格局恶化、原材料价格波动等

  

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