泽璟制药(688266):营收同比稳健增长,早研管线展现BIC潜力-公司信息更新报告

#核心观点：

   1、2025Q1营收同比快速增长，利润端亏损持续收窄。2025Q1实现营收1.68亿元，同比增长54.87%，环比增长12.63%。

   2、核心产品商业化顺利推进，重组人凝血酶进医保后加速放量。多纳非尼片已进入医院1100家，覆盖医院2000家、药房近1000家。

   3、后期管线临近收获，吉卡昔替尼针对骨髓纤维化适应症已申报NDA，预计2025H1获批。

   4、早期管线展现BIC潜力，ZG006在I期临床中ORR达66.7%，DCR达88.9%；ZG005作为全球进度第二的PD-1/TIGIT双抗显示良好安全性及抗肿瘤疗效。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年营业收入为8.54/14.06/20.70亿元，同比增长60.3%/64.6%/47.2%，EPS为-0.15/0.60/1.20元，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   医药监管政策变动、汇率波动、公司核心成员流失等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。