泓博医药(301230):全年业收入符合预期,商业化生产快速放量

#核心观点：

   1、2024年公司实现营业收入5.44亿元，同比增长11.18%，归母净利润为0.17亿元，同比下降54.59%。

   2、利润下降主要由于：临床前新药研发基地项目建设导致管理费用和折旧摊销增加；研发投入加大；工艺研究与开发业务客户需求波动。

   3、商业化生产业务快速增长，实现收入1.65亿元，同比增长51.02%。

   4、公司AI制药技术平台已服务客户40家，新药项目80个，其中6个进入临床1期，1个进入临床2期。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年公司营收为7.39/9.89/12.99亿元，同比增长35.79%/33.79%/31.34%；归母净利为0.37/0.62/1.13亿元，持续给予"买入"评级。

  

   #风险提示：

   人力成本上升及人才流失的风险、环保及安全生产风险、商业化生产产品单一和集中的风险、汇率波动等风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。