壹石通(688733):勃姆石出货量持续提升,新品产业化加速落地-2024年报点评

#核心观点：

   1、公司24年实现营业收入5.05亿元，同比+8.60%；归母净利润0.12亿元，同比-51.05%；扣非归母净利润-0.24亿元，同比-179.08%。

   2、24Q4公司实现营业收入1.30亿元，同环比+10.82%/-4.23%；归母净利润-0.03亿元，同环比-130.32%/-130.85%；扣非归母净利润-0.13亿元，同环比-613.83%/-390.06%。

   3、公司是全球锂电池用勃姆石最大供应商，24年勃姆石出货量约为3.1万吨，同比+33%左右，预计25年出货量保持30%左右增速。

   4、公司在人工合成高纯石英砂领域已完成技术指标和性能优化，计划25年推向单晶厂测试；在高端芯片封装材料领域，Low-α球形氧化铝产品24年推动客户端多批次验证。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司25-27年实现归母净利0.52/1.05/1.63亿元，同比+337.1%/+100.8%/+54.4%，对应EPS为0.26/0.53/0.81元。维持“增持”评级。

  

   #风险提示：

   下游需求不及预期；行业竞争加剧；新技术研发进展不及预期。

  

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