奥海科技(002993):24年业绩稳健成长,有望长期受益技术迭代及产能优化

#核心观点：

   1、2024年公司实现营收64.23亿元，同比增长24.14%；归母净利润4.65亿元，同比增长5.43%。

   2、2025年一季度实现营收14.42亿元，同比增长5.79%；归母净利润1.25亿元，同比增长1.7%。

   3、公司营收结构中，充电器占比76.8%，新能源汽车电控系统占比8.6%，便携储能及其他占比14.6%，同比增速分别为24.6%、1.08%、40.5%。

   4、公司通过技术迭代与产能优化提升传统产品市场份额，并积极开拓无线充电器、PC适配器、网络通信设备适配器、服务器电源、新能源汽车电控与电源系统解决方案等市场。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025年~2027年收入分别为80.29亿元、100.36亿元、112.41亿元，归母净利润分别为6.11亿元、7.77亿元、8.92亿元，给予25年20倍PE，对应目标价44.3元，维持“买入-A”投资评级。

  

   #风险提示：市场需求不及预期、技术迭代不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。