新点软件(688232):下游需求仍然疲弱,精细化管理与运营改善盈利能力-年报点评

#核心观点：

   1、2024年公司营业收入同比下降12.1%至21.5亿元，归属母公司净利润同比上升4.9%至2.04亿元，扣非净利增长44.0%至1.14亿元。

   2、各项业务均有所下滑：智慧招采收入下降7.2%至9.48亿，智慧政务下降18.5%至8.6亿，数字建筑业务下降8.4%至3.3亿。仅招采运营业务实现正增长6.3%至3.9亿。

   3、公司毛利率较去年同期提升3.4pct，销售、管理与研发费用率总和同比下降3.6pct至53.3%。

   4、公司持续推进AI技术应用，在招采、政务、建筑等业务领域实现产品迭代升级。

  

   #盈利预测与评级：

   预测公司2025-2027年每股收益分别为0.81、1.02、1.19元，给予2025年43倍市盈率估值，对应目标价34.83元，维持买入评级。

  

   #风险提示：

   下游需求波动风险；公司新业务拓展慢于预期风险

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。