吉宏股份(002803):24年业绩有所承压,25年Q1业绩亮眼

#核心观点：

   1、2024年公司营收55.29亿元，同比下降17.41%，归母净利润1.82亿元，同比下降47.28%，主要受社会经济环境、通货膨胀及汇率波动等因素影响。

   2、2025年Q1公司营收14.77亿元，同比增长11.55%，归母净利润0.59亿元，同比增长38.21%，主要得益于跨境电商业务收入增加。

   3、公司长期发展战略包括AI驱动跨境电商全链路优化、加强自有品牌建设和包装业务出海。

   4、AI驱动跨境电商方面，公司将持续加大人工智能投入，构建全链路数字化、智能化管理。

   5、自有品牌建设方面，公司已打造多个品牌，涵盖电助力自行车、内衣、遮阳伞及宠物用品等。

   6、包装业务出海方面，公司与中东企业达成战略合作，拟在阿联酋和阿曼投资建设包装生产基地及贸易平台。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年归母净利润分别为2.41亿元、3.01亿元、3.68亿元，EPS分别为0.63元、0.78元、0.96元，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   汇率波动风险，AI等新技术落地不及预期，政策落地不及预期，海外经济波动的风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。