汇创达(300909):2024年业绩稳步提升,多项业务或将步入收获期

#核心观点：

   1、2024年公司营收及归母净利润稳健提升，营业收入14.74亿元，同比增长8.67%；归母净利润1.01亿元，同比增长7.44%。

   2、毛利率27.20%，同比增长1.69个百分点；净利率6.67%，同比增长0.25个百分点。

   3、信号传输元器件及组件收入6.40亿元，同比增长22.79%，营收占比升至43.42%；毛利率31.82%，同比提升5.15个百分点。

   4、新能源结构组件实现收入0.54亿元，同比大增239.00%，营收占比升至3.64%。

   5、导光结构件及组件收入3.67亿元，同比下降9.08%，营收占比降至24.9%；毛利率38.89%，同比微降0.31个百分点。

   6、公司背光产品技术持续进步，超薄化进展佳，Mini LED/RGB键盘背光模组新品逐步获得市场认可。

   7、信号传输元器件及组件方面，收购信为兴后，公司连接器产品线更加丰富，金属薄膜开关和超小型防水轻触开关突破技术壁垒。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025/2026/2027年公司归母净利润为1.78/2.44/2.99亿元，对应市盈率为23.7/17.3/14.1倍，维持增持评级。

  

   #风险提示：

   创新不达预期风险、原材料价格波动风险、客户相对集中风险、汇率风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。