和顺科技(301237):产能增长较大,未来有望逐渐贡献业绩-2024年报点评

#核心观点：

   1、公司技术研发实力较强，2024年已获取66项专利，其中31项发明专利。

   2、2024年新增产能较大，聚酯薄膜产能由4.2万吨/年增长至11.5万吨/年。

   3、2024年受产品价格下降影响，归母净利润为-0.47亿元，同比减少422.03%。

   4、未来公司将扩充功能膜产品系列，生产光学膜基膜等新产品。

   5、预计随着产能逐渐爬坡，公司业绩有望持续增长。

  

   #盈利预测与评级：

   1、调整2025-2026年BPS预测值为16.91/17.35元，新增2027年BPS预测值为18.32元。

   2、2025-2027年EPS预测值分别为0.19、0.49、1.07元。

   3、给予公司2025年1.5倍PB，目标价25.37元。

   4、评级为"谨慎增持"。

  

   #风险提示：

   行业市场环境波动，市场需求不及预期，原材料价格上涨。

  

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