当虹科技(688039):看好25年传媒业务修复、新业务提速-年报点评
华泰证券 2025-04-22发布
#核心观点:
1、当虹科技2024年营收3.07亿元(同比-7.82%),归母净利-1.02亿元(同比+26.05%),扣非净利-1.08亿元(同比+22.94%)。
2、24年Q4营收1.38亿元(同比+15.97%),归母净利-3274.34万元(同比+22.10%)。
3、24年传媒文化、工业与卫星、智能网联汽车三大业务收入分别为1.85、0.70、0.46亿元,分别同比-26.59%、+34.58%、+91.11%。
4、公司自研多模态大模型BlackEye通过网信办备案,并发布"DeepSeek+BlackEye"多模态大模型一体机。
#盈利预测与评级:
预计25-27年营收分别为4.52、6.36、8.81亿元。给予公司25E 9.9x PS,目标价39.91元,维持"买入"评级。
#风险提示:
研发成果商业化不及预期,业务场景拓展不及预期。
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