基康仪器(830879):2025Q1业绩高增长,夯实水利能源+拓展交通智慧城市
华源证券 2025-04-22发布
#核心观点:
1、25Q1实现营收0.78亿元(yoy+19%),归母净利润1956.16万元(yoy+45%),扣非归母净利润1906.23万元(yoy+84%)。
2、25Q1销售费用率10.99%(yoy-0.27pcts),管理费用率9.03%(yoy-4.49pcts),费用端控制得当。
3、2024年权益分派预案:每10股派发2.50元(含税),以资本公积向全体股东以每10股转增2股。
4、2024年公司全年实现收入3.57亿元(yoy+9%);归母净利润7702万元,净利润连续第七年实现正增长。
5、25Q1实现毛利率56.3%(yoy+4.7pcts),净利率25.0%(yoy+4.5pcts)。
6、水利领域持续中标大型项目,能源领域需求较强,交通智慧城市领域拓展新增长点。
#盈利预测与评级:
预计公司2025-2027年归母净利润分别为0.92/1.11/1.30亿元,对应EPS分别为0.66/0.80/0.93元/股,对应当前股价PE分别为31.9/26.3/22.5倍,维持"增持"评级。
#风险提示:
原材料价格波动的风险、技术更新和产品开发风险、市场竞争加剧风险。
本报告摘要不保证其100%准确性,如有疑问,请阅读正文文件。