浙江鼎力(603338):臂式系列快速增长,重视海外非贸易摩擦市场开拓力度-公司简评报告

#核心观点：

   1、公司2024年营收77.99亿元，同比+23.56%；归母净利润16.29亿元，同比-12.76%。

   2、2024年销售毛利率35.04%，销售净利率20.89%；第四季度营收16.65亿元（+6.07%），净利润1.67亿元（-70.84%）。

   3、臂式系列产品销售收入29.56亿元（+20.84%），占主营业务收入41.21%；销量6516台（+18.65%）。

   4、海外市场收入55.23亿元（+43.83%），占比70.82%；美欧地区"双反"税率最低，毛利率35.86%。

   5、研发投入2.56亿元（+16.32%），拥有专利280项（发明专利142项，海外专利101项）。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年归母净利润分别为20.68/24.71/28.72亿元，对应PE分别为10.04/8.40/7.23倍，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   "双反"调查风险；国际贸易风险；汇率波动的风险；行业竞争加剧风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。