甬金股份(603995):新增产能有序释放,新材料板块盈利增益可期-2024年报点评

#核心观点：

   1、公司2024年实现营业收入418.61亿元，同比增长4.98%，归母净利润8.05亿元，同比增长77.75%。

   2、2024年第四季度业绩环比改善明显，归母净利润2.21亿元，同比增长60.86%，环比增长41.82%。

   3、冷轧不锈钢主业产销量稳定增长，2024年产量331.63万吨，同比增长16.95%，销量331.39万吨，同比增长17.52%。

   4、公司多元化发展战略推进，新材料板块业务有序进行，钛合金及柱状电池外壳专用材料项目进展顺利。

  

   #盈利预测与评级：

   预测公司2025-2027年每股收益为2.38、2.73、3.11元。根据可比公司2025年11X的PE估值，对应目标价26.18元，维持买入评级。

  

   #风险提示：

   宏观经济增速放缓风险、公司新建项目产能释放或消化不及预期风险、公司钛合金、电池专用外壳产品盈利水平波动风险、上游冶炼产能投放不及预期风险

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。