同力股份(834599):西安同力与新加坡子公司辐射全球,研发投入增加近1倍加码新品技术革新

#核心观点：

   1、2024年公司实现营收61.45亿元（yoy+4.85%）、归母净利润7.93亿元（yoy+29.03%）、扣非归母净利润7.76亿元（yoy+31.59%）。

   2、2024年三大业务板块稳健发展，宽体自卸车、配件销售、维修服务业务分别营收56.66亿元（yoy+4%）、3.13亿元（yoy+32%）、0.53亿元（yoy+1%）。

   3、公司加速新能源、无人驾驶车型研发推广，开拓海外市场培育新增长点；全资控股西安同力，打造全球售后与总包服务平台。

   4、2024年研发投入规模达1.96亿元（yoy+89%），主要用于大型化新能源车型及无人驾驶系列产品研发。

   5、公司围绕"大型化、智能化、新能源"发展战略，持续推动行业技术革新，新能源产品体系不断完善。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年归母净利润分别为8.03/8.95/10.07亿元，对应EPS分别为1.76/1.96/2.20元/股，当前股价对应的PE分别为12.3/11.1/9.8倍。维持"增持"评级。

  

   #风险提示：

   工程机械行业波动风险、技术更新和产品开发风险、公司无实际控制人风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。