长亮科技(300348):2024业绩承压2025迎核心订单释放

#核心观点：

   1、2024年公司营收17.36亿元，同比-9.5%；归母净利润0.19亿元，同比-42.2%；扣非归母净利润0.14亿元，同比-44.9%。

   2、2024年数字金融业务解决方案/大数据类解决方案/全面价值管理解决方案收入10.43/5.74/1.19亿元，同比-9.2%/-7.4%/-20.3%；海外业务营收1.29亿元，同比+3.5%。

   3、2024年公司数字金融业务累计中标40余项，大数据产品条线中标10余家大型银行，全面财务价值链管理领域合同额同比+30%，海外业务斩获泰国汇商银行超3亿元订单。

   4、2024年公司毛利率32.78%，同比-1.22ppt；归母净利率1.07%，同比-0.60ppt。

   5、2024年公司员工总人数7147人，同比+7.6%；剔除股份支付摊销、信用减值损失及资产减值损失的影响后，归母净利润1.19亿元，同比+18.14%。

  

   #盈利预测与评级：

   维持跑赢行业评级及25年盈利预测基本不变，引入2026年收入/归母净利润预测22.4/1.83亿元，对应60倍2026年P/E，上调目标价35%至13.5元，较当前股价有7.7%的上行空间。

  

   #风险提示：

   海外业务推进不及预期，核心系统分布式改造不及预期。

  

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