伟星新材(002372):99％分红率彰显稳固零售护城河的自信-公司点评报告

#核心观点：

   1、伟星新材2024年实现营收62.67亿元，同比-1.75%；归母净利润9.53亿元，同比-33.49%。

   2、PPR核心品类实现收入29.39亿元，毛利率56.47%，为公司提供强支撑。

   3、24年销售费用增加1.17亿元，主要用于职工薪酬和市场推广宣传费。

   4、24年资产减值损失0.86亿元，主要来自并购公司商誉减值。

   5、24年分红率达99%，分红总额9.43亿元。

   6、公司加大零售渠道投入，市占率稳步提升，并布局防水、净水等新业务。

  

   #盈利预测与评级：

   预计25-27年营收分别为62.8、67.8、74.99亿元，归母净利润分别为10.24、11.67、12.92亿元。维持“强烈推荐”评级。

  

   #风险提示：

   竣工下滑；二手房修复不及预期；原材料大幅涨价等；

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。