卓越新能(688196):25Q1业绩继续大幅增长,国内外新需求助力业绩高增长-年报点评报告
天风证券 2025-04-21发布
#核心观点:
1、2024年公司实现营收35.63亿元,同比增长26.73%,归母净利润1.49亿元,同比增长89.57%。
2、2025年1-3月,公司实现营收7.09亿元,同比下降18.39%,环比增长20.32%,归母净利润0.61亿元,同比增长111.22%,环比增长8.2%。
3、公司2024年度拟向全体股东每10股派发现金红利5元(含税),合计0.6亿元,占2024年归母净利润的40.26%。
4、公司积极布局海外渠道,荷兰卓越和新加坡卓越已成为公司海外供应链的重要直销平台。
5、公司在新加坡启动生物柴油生产基地的建设,并在泰国成立泰国卓越公司开展项目前期工作。
6、公司年产10万吨烃基生物柴油项目已进入建筑施工阶段;新加坡年产10万吨生物柴油生产线项目已完成物业交割,正在进行施工改造工作;年产5万吨天然脂肪醇项目已于2025年4月开始调试生产。
#盈利预测与评级:
2025-2027年,公司实现营收45.82/63.91/78.50亿元,归母净利润3/5.33/7.06亿元,对应EPS2.5/4.44/5.88元/股,维持“买入”评级。
#风险提示:
国际贸易风险;主要产品价格变动风险;募投项目进展不及预期。
本报告摘要不保证其100%准确性,如有疑问,请阅读正文文件。