江苏银行(600919):业绩稳中有升,资产质量稳健-2024年报点评

#核心观点：

   1、2024年实现营收808亿元（YoY,+8.78%），归母净利润318亿元（YoY,+10.76%），增速较前三季度分别提升了2.6个和0.7个百分点。

   2、2024年加权平均ROE为13.59%，同比下降0.93个百分点，盈利能力仍处于同业前列。

   3、2024年净利息收入同比增长6.3%，较前三季度增速提升了4.8个百分点，主要受益于净息差同比降幅大幅收窄。

   4、2024年末资产总额3.95万亿元，贷款余额2.10万亿元，存款余额2.11万亿元，较年初分别增长16.1%、10.7%和12.8%。

   5、OCI账户浮盈实现高增，其他综合收益由年初的21.7亿提升至年末的92.8亿元。

   6、期末不良率0.89%，与年初持平，拨备覆盖率350%，风险抵补能力充足。

  

   #盈利预测与评级：

   维持2025-2027年归母净利润354/402/455亿元的预测，对应的同比增速为11.2%/13.5%/13.2%。上调至“优于大市”评级。

  

   #风险提示：

   宏观经济复苏不及预期会拖累公司净息差和资产质量。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。