世名科技(300522):基本盘业绩稳定,积极推进高端材料国产化-2024年年报点评
东北证券 2025-04-18发布
#核心观点:
1、2024年公司实现营收6.97亿元,同比上升2.30%,归母净利润0.23亿元,同比上升25.61%,扣非归母净利润0.19亿元,同比下降18.56%。
2、着色剂业务实现营业收入5.72亿元,同比增长1.08%,销量4.29万吨,同比增长4.38%,毛利率25.61%,同比+0.07pct。
3、特种添加剂业务实现营业收入1.23亿元,同比增长8.15%,销量4062吨,同比增长17.27%,毛利率22.56%,同比-4.18pct。
4、公司战略布局光刻胶专用颜料分散液项目,推动产业链自主可控。
5、盘锦基地聚焦电子化学品领域,未来将填补国内高端材料空白。
6、公司积极探索循环经济产业化,加速绿色低碳产业布局。
#盈利预测与评级:
预计公司25-27年营收分别为9.92/15.30/20.43亿元,归母净利润为0.56/1.53/2.75亿元,对应PE分别为76/28/15X。首次覆盖,给予"买入"评级。
#风险提示:
募投项目不及预期,估值模型及盈利预测不及预期等。
本报告摘要不保证其100%准确性,如有疑问,请阅读正文文件。