宝立食品(603170):B端定制化龙头与C端品牌双轮驱动,开启食品供应链新篇章-公司深度报告

#核心观点：

   1、宝立食品通过战略转型与研发驱动，实现从单一代工到B端定制化与C端品牌双轮驱动的行业领军地位。

   2、公司以研发创新为核心，满足大B客户快速迭代需求，形成“研发提案+生产交付+技术支持”的全链条服务模式，24H1新品开发数量同比增长超11%。

   3、C端业务企稳回升，空刻意面保持速食意面细分市场领先地位，双十一线上平台同比增长40%+，市占率及品牌力提升。

   4、公司由餐饮供应链向食品供应链拓展，发力商超及便利店渠道，有望成为新的成长曲线。

  

   #盈利预测与评级：

   预计24-26年实现营收26.01/29.71/34.25亿元，归母净利润2.37/2.82/3.45亿元，PE分别为24.39/20.49/16.74x。维持“强烈推荐”评级。

  

   #风险提示：

   宏观经济增长不及预期风险；行业竞争加剧风险；食品安全风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。