中远海特(600428):盈利和分红双创新高,纸浆船和汽车船业务量价齐升

#核心观点：

   1、2024年中远海特营业收入167.80亿元，同比增长37.57%，归母净利润15.31亿元，同比增长43.82%，均创历史新高。

   2、经营活动现金流净额36.16亿元，同比增长23.74%，净资产收益率提升3.11个百分点至12.74%。

   3、多用途船与重吊船业务受益风电设备、工程机械出口增长，多用途船收入同比增长6.89%至36.15亿元，毛利率提升12.76个百分点至18.48%。

   4、汽车船收入同比增长1680.47%至14.04亿元，毛利率提升13.70个百分点至35.53%，纸浆船业务收入同比增长73.61%至44.08亿元。

   5、2025年公司预计将交付53艘新船，合计达到317.2万载重吨，经营规模有望继续扩大。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年归母净利润为19.37/23.61/26.70亿元，同比+26.6%/+21.9%/+13.1%，EPS为0.71/0.86/0.97元/股，对应PE分别8.4/6.9/6.1倍，维持买入评级。

  

   #风险提示：

   设备出口需求不及预期、汽车船运价下降、纸浆船改运汽车效益不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。