伟创电气(688698):2024年扣非后净利润增长超3成,看好公司机器人业务成长

#核心观点：

   1、2024年公司实现营收16.40亿元，同比增长25.70%；归母净利润2.45亿元，同比增长28.42%；扣非后归母净利润2.40亿元，同比增长31.46%。

   2、公司境内收入11.5亿元，同比增长19.8%；境外收入4.6亿元，同比增长45.2%，主要受益于一带一路、亚非拉等地区的光伏扬水逆变器产品拓展。

   3、变频器收入10.4亿元，同比增长27.2%；伺服系统收入5.0亿元，同比增长17.1%。

   4、2024年毛利率39.15%，同比提升1.07个百分点，主要由于产品结构优化和自研零部件降本增效。

   5、公司布局人形机器人领域，提供运动执行器解决方案，已成立合资公司深圳伟达立创新科技。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年净利润分别为3.0亿元、3.5亿元、4.3亿元，同比增长22%、18%、22%。给予"买进"评级，目标价54元。

  

   #风险提示：

   行业竞争加剧、贸易战风险、人形机器人业务进展不及预期

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。