深高速(600548):24年受计提减值影响业绩,收费公路主业稳健-2024年报点评

#核心观点：

   1、2024年实现营业收入92.46亿元，同比-0.53%，归母净利润11.45亿元，同比-50.8%，主要因联营企业房产开发收益减少及计提资产减值准备增加。

   2、收费公路业务收入50.53亿元，同比-5.98%，毛利率48.27%，同比-2.11pct，受天气、免费通行天数增加及益常高速出表影响。

   3、大环保板块：风力发电收入5.49亿元，同比-15.83%；有机垃圾处理量1400.96千吨，运营收入7亿元。

   4、分红：每股派发0.244元（含税），现金分红总额6.19亿元，占归母净利润54.08%。

  

   #盈利预测与评级：

   2025-2027年归母净利润预测为14.2、16.7、17.3亿元，对应EPS分别为0.56、0.66、0.68元，PE分别为20、17、17倍。维持“推荐”评级。

  

   #风险提示：

   车流量受疫情影响下滑超出预期，环保项目落地不及预期等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。