伟创电气(688698):主业逆势增长,盈利能力优化-年报点评

#核心观点：

   1、2024年公司收入16.40亿元，同比增长25.70%；归母净利润2.45亿元，同比增长28.42%。

   2、工控主业收入稳步增长，变频器收入10.35亿元，同比增长27.18%；伺服系统及控制系统收入4.95亿元，同比增长17.09%。

   3、海外营收4.56亿元，同比增长45.23%。

   4、毛利率39.15%，同比提升1.07个百分点；净利率14.74%，同比提升0.29个百分点。

   5、公司持续完善变频器产品品类，重点布局项目型市场，加大港口、船舶海工等应用领域的开拓力度。

   6、布局人形机器人产业，加速构建"核心部件-关节模组-整机应用"的全产业链布局。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年归母净利润分别为3.04/3.66/4.37亿元，对应EPS为1.44/1.73/2.07元。给予公司2025年50倍PE，对应目标价为72.00元。维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   新产品市场推广不利；汇率波动；人形机器人业务进展不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。