欣旺达(300207):"欣"火燎原,旺达九州-深度报告

# 核心观点

   1. 公司深耕锂电池领域：欣旺达专注于锂电池电芯及模组的研发、生产和销售，布局电动汽车电池业务始于2008年，并于2016年进军储能领域。公司产品凭借技术优势和高品质获得广泛认可。

   2. 消费电池产业增长强劲：AI技术驱动终端设备对高能量密度和循环性能的电池需求激增，预计到2027年AI手机出货量将达到5.9亿部，AIPC出货量将超过2亿台，渗透率提升至70%。

   3. 动储业务差异化布局：公司动力电池采用“聚焦+差异化”策略，覆盖BEV、PHEV/EREV动力和储能市场，满足多种应用场景需求。随着新客户拓展和项目放量，业绩有望进一步增长。

  

   # 盈利预测与评级

   - 营收预测：2024-2026年分别为565.29亿元、676.63亿元、794.26亿元，同比增速为18.1%、19.7%、17.4%。

   - 净利润预测：2024-2026年分别为14.86亿元、24.49亿元、31.70亿元，同比增速为38.1%、64.8%、29.4%。

   - 评级：维持“推荐”评级。

  

   # 风险提示

   宏观经济与地缘政治风险、市场竞争风险、行业波动风险、产品和技术更新风险

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。