新产业(300832):海外业务占比提升,整体稳定增长-2024年快报点评

#核心观点：

   1、公司2024年实现营收45.35亿元（+15.41%），归母净利润18.28亿元（+10.57%），扣非归母净利润17.20亿元（+11.19%）。

   2、2024年国内市场完成全自动化学发光仪器装机1641台，大型机装机占比74.65%；海外市场销售全自动化学发光仪器4017台，中大型发光仪器销量占比提升至67.16%。

   3、国内业务受发光试剂集采影响增速回落，海外业务保持稳健增长，全年增速27.67%。

   4、海外主营业务收入占比提升至37%，美国营收占比不足0.1%，关税政策直接影响有限。

   5、公司将继续深耕海外市场，提升全球竞争力。

  

   #盈利预测与评级：

   下调2024-2026年预测EPS为2.33/2.74/3.16元，参考可比公司给予2025年目标PE 20X，下调目标价为54.86元，给予谨慎增持评级。

  

   #风险提示：

   海外拓展不及预期，国内招投标恢复不及预期，新产品推广不及预期。

  

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