中科软(603927):非保险IT增速亮眼,AIGC应用多场景落地-2024年报点评

#核心观点：

   1、2024年公司收入66.71亿元，同比+2.59%；归母净利润3.55亿元，同比-45.76%。

   2、保险IT行业阶段性承压，导致公司保险IT板块收入30.47亿元，同比-15.31%，毛利率下降8.2pct。

   3、非保险金融IT/政务IT/医疗卫生IT/教科文及其他IT业务收入分别同比增长32.4%/20.4%/37.3%/22.1%。

   4、公司推出针对医疗卫生、保险等垂直领域的AIGC应用联合方案，AIGC在保险营销、渠道培训、产品管理及业务运营等多方面落地。

  

   #盈利预测与评级：

   维持“增持”评级。调整2025-2026年EPS预测值为0.46/0.61元（原值为1.01/1.17元），新增2027年EPS预测值为0.79元。给予公司2025年50倍PE，调整目标价至23.06元/股。

  

   #风险提示：

   市场需求不及预期，信创落地不及预期，AI技术落地不及预期。

  

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