豪迈科技(002595):电加热硫化机取得积极进展,有望打开成长新空间-跟踪报告
国泰海通 2025-04-14发布
# 核心观点
- 公司获得“增持”评级,核心业务轮胎模具、大型机械零部件及机床保持稳健发展,电加热硫化机进一步打开成长空间。
- 电加热硫化机取得积极进展,实现从小规模应用到批量化落地的突破,中标风神轮胎和万力轮胎项目,金额合计1.35亿元,市场认可度提升。
- 电加热硫化机相比传统蒸汽式硫化机具有热利用率高、投入成本低、生产工艺优化及环保等显著优势,未来有望成为主流技术路线。
# 盈利预测与评级
- 预测公司2025-2027年EPS分别为2.88元、3.37元和3.86元。
- 采用分部估值法,参考可比公司PE估值,给予公司2025年22.80倍PE,对应目标价65.65元,维持“增持”评级。
# 风险提示
- 新业务进展不及预期;
- 市场竞争加剧;
- 国际贸易摩擦。
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