行动教育(605098):"一核两翼"业绩释放,"百校计划"后劲十足-2024年年报点评

# 核心观点

   1. 业绩增长：公司2024年实现营业收入7.83亿元，同比增长16.54%；归母净利润2.69亿元，同比增长22.39%。

   2. 战略执行：“一核两翼”发展战略成效显著，管理咨询业务收入同比增长97.38%，新开发大客户295家。

   3. 未来发展：提出“百校计划”，加速分校扩张和组织裂变；布局“实效管理教育+AI”，订单充裕，增长确定性强。

   4. 盈利能力：毛利率、净利率等指标持续提升，资产结构优良，货币资金及交易性金融资产占比高。

   5. 股东回报：全年累计分红2.67亿元，股息率位居行业前列。

  

   # 盈利预测与评级

   - 预计2025-2027年营业收入分别为10.36亿元、11.91亿元和13.10亿元。

   - EPS分别为2.79元、3.29元和3.63元，对应动态PE分别为14倍、12倍和11倍。

   - 评级：维持“推荐”评级。

  

   # 风险提示

   宏观经济波动风险、行业竞争加剧、关键人员流失风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。