诚迈科技(300598):国内领先的OS专家,确立信创新增长路径-深度报告

# 核心观点

   1. 公司概况：诚迈科技是国内领先的操作系统专家，专注于智能互联与操作系统技术的研发与创新，业务覆盖移动智能终端、智能网联汽车和物联网三大领域。2023年营业收入为18.78亿元，同比增长0.90%，归母净利润为1.88亿元。

   2. 信创业务：信创产业进入新一轮发展周期，国家政策推动关键信息基础设施国产化替代。公司参股统信软件，其操作系统在国内处于领先地位，并积极融入鸿蒙生态，发布基于国产芯片和操作系统的望龙电脑，实现规模化量产。

   3. 智能网联汽车：全球汽车行业正从硬件制造转向软件赋能，2023年全球汽车软件市场规模超275亿美元，预计到2030年将达到840亿美元。公司通过子公司智达诚远和与宝马的合作，在智能网联车领域形成“操作系统+AI+生态”的全栈能力，持续推动智能座舱域平台软件的创新。

  

   # 盈利预测与评级

   - 营业收入：2024-2026年分别为20.10亿元、26.27亿元、33.03亿元。

   - 归母净利润：2024-2026年分别为-1.22亿元、0.10亿元、0.78亿元。

   - 评级：看好公司在信创和智能网联汽车业务上的发展，以及经营管理优化带来的利润扭亏为盈，给予“增持”评级。

  

   # 风险提示

   政策落地不及预期的风险；宏观经济环境变化风险；新业务拓展不及预期的风险；下游需求放缓、行业竞争加剧的风险；客户相对集中的风险；应收账款占比高及回收风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。