道通科技(688208):中标北美大单,AI有望全面赋能业务-公司信息更新报告

# 核心观点

   1. 数字维修全球领导者，维持“买入”评级：公司2024年业绩超预期，上调2025-2027年盈利预测。

   2. 中标北美大单，彰显领先地位：公司斩获北美最大商用停车场运营商首期2.4亿元订单，进一步凸显在北美商用充电解决方案领域的综合竞争优势。

   3. 全方位布局化解关税扰动风险：通过优化全球生产供应布局、调整产品定价机制等多维应对机制，有效应对关税扰动风险。

   4. AI+机器人业务前景光明：2025年第一季度业绩预计同比增长44.29%-60.32%，AI驱动的第三发展曲线初见成效，市场占有率和行业影响力持续提升。

  

   # 盈利预测与评级

   - 预计2025-2027年归母净利润分别为7.56亿元、9.28亿元、11.30亿元（原值为6.90亿元、9.22亿元）。

   - EPS分别为1.67元/股、2.05元/股、2.50元/股（原值为1.53元/股、2.04元/股）。

   - 当前股价对应PE分别为20.6倍、16.8倍、13.8倍。

   - 维持“买入”评级，公司为数字维修领域全球领导者，AI+机器人空地一体集群智慧解决方案业务有望成为第三发展曲线。

  

   # 风险提示

   海外拓展不及预期；市场竞争加剧；公司研发不及预期风险。

  

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