洛阳钼业(603993):一季度铜钴产量同比提升,积极落实高质量发展-公司信息更新报告
开源证券 2025-04-11发布
# 核心观点
1. 公司发布 2025年一季度产量报告,铜钴产量同比提升:刚果(金)地区的铜产量同比提升 15.65%至 17.06万吨,钴产量同比提升 20.68%至 3.0万吨。
2. 2024年公司业绩创历史新高:营业收入同比增长 14.37%至 2130.29亿元,归母净利润同比增长 64.03%至 135.32亿元,扣非归母净利润同比增长 110.48%至 131.19亿元。
3. TFM及 KFM铜钴矿达产达标:TFM混合矿项目形成 45万吨铜产能,KFM拥有 15万吨铜产能,合计年产铜能力超 60万吨;同时积极进行勘探增储,为后续扩产奠定基础。
# 盈利预测与评级
预计 2025-2027年公司归母净利润分别为 152.1/168.8/186.9亿元(2025-2026年前预测值为 135.0/166.2亿元),EPS为 0.71/0.79/0.87元,当前股价对应 PE为 9.3/8.4/7.6倍,维持“买入”评级。
# 风险提示
原材料价格波动风险;项目进展不及预期;政策变动风险。
本报告摘要不保证其100%准确性,如有疑问,请阅读正文文件。