上汽集团(600104):Q1业绩预计同比明显增长,全面深化改革成效显现-公司信息更新报告
开源证券 2025-04-11发布
# 核心观点
1. 投资评级维持“买入”:公司2025Q1业绩预计同比增长明显,全面深化改革成效显现。
2. Q1销量回暖:Q1销量达83.4万辆,同比+13.3%,新能源车销量同比+29.9%。
3. 与华为深度合作:双方在产品定义、生产制造等领域展开战略合作,助力电动智能化转型。
# 盈利预测与评级
预计公司2024-2026年归母净利润分别为16.2亿元、100.2亿元和144.8亿元,当前股价对应的PE为108.4/17.6/12.2倍。看好长期发展,维持“买入”评级。
# 风险提示
国内/海外汽车需求不及预期、行业竞争加剧、改革进程不及预期。
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