宇信科技(300674):盈利质量显著提升,AI应用与IT出海空间可期-2024年报点评

#核心观点：

   1、公司主动调整经营策略，盈利质量明显改善，2024年毛利率提高3.08pct。

   2、2024年公司实现营收39.58亿元，同比-23.94%；实现归母净利润3.80亿元，同比+16.62%。

   3、单Q4实现收入16.07亿元，同比-25.20%；实现归母净利润1.18亿元，同比-29.20%。

   4、银行IT板块实现收入34.61亿元，同比-25.78%，毛利率同比+4.73pct；非银IT板块实现收入3.71亿元，同比-1.98%。

   5、公司推出面向银行业务场景的AI一体机，已落地某国有大型银行分行，显著提升营收规模和服务水平。

   6、2024年公司海外新签订单近亿元规模，中标某跨国银行香港和国际分行新一代核心银行系统项目。

  

   #盈利预测与评级：

   维持“增持”评级，上调目标价至28.19元/股。调整公司2025-2026年EPS预测值为0.63/0.74元（原值为0.49/0.53元），新增2027年EPS预测值为0.89元。给予公司2025年45倍PE。

  

   #风险提示：

   行业竞争加剧，市场需求不及预期，海外市场拓展不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。