金岭矿业(000655):以铁矿为基石,积极向有色拓展-季报点评

# 核心观点

   1. 公司发布一季报，2025Q1 实现营收 3.56 亿元（yoy+26.98%、qoq-19.27%），归母净利 4909.91 万元（yoy+122.53%、qoq-9.21%）。

   2. 公司以铁矿为基石，积极向有色拓展，取得山东省齐河县大张地区铁矿普查探矿权证，增强资源储备能力。

   3. 2025 年全球铁矿石产能预计持续扩张，可能导致铁矿石年度均价进一步下降。

  

   # 盈利预测与评级

   维持盈利预期不变，预测 2025-2027 年归母净利润为 1.79、1.85、1.82 亿元。给予公司 25 年 22.5X PE，目标价 6.76 元，维持“持有”评级。

  

   # 风险提示

   下游需求不及预期，行业供给超预期释放。

  

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