威腾电气(688226):数据中心母线龙头,AIDC借势启航-深度研究

# 核心观点

   1. 公司定位：威腾电气是国内母线细分行业的龙头企业，业务涵盖配电、光伏、储能三大领域，与海外巨头如ABB、GE等保持深度合作。

   2. 行业地位：公司通过与ABB合资成立“江苏威腾 ABB 母线有限公司”，进一步提升母线产品竞争力和市场份额，彰显其行业地位。

   3. 产品布局：率先布局数据中心专用母线，已成功应用于华为、阿里巴巴等头部企业项目中，未来有望受益于AI算力发展带来的需求增长。

   4. 技术优势：母线产品凭借高效率、大电流、低成本等优异性能，在AIDC输配电方案中具有较大潜力。

   5. 数字化能力：通过实施ERP（SAP）、PLM、CRM等系统，提升运营效率和管理能力，为快速响应市场和持续创新奠定基础。

  

   # 盈利预测与评级

   - 预计公司2024/2025/2026年归母净利润分别为0.95亿元、2.0亿元、3.1亿元。

   - 对应PE分别为59倍、28倍、18倍。

   - 评级：买入（首次覆盖）。

  

   # 风险提示

   AI发展不及预期，AIDC需求不及预期，市场竞争风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。