豪迈科技(002595):公司收入、利润持续增长,三大业务齐头并进

# 核心观点

   1. 收入与利润持续增长：豪迈科技2024年实现营业收入88.13亿元，同比增长22.99%；归母净利润20.11亿元，同比增长24.77%。

   2. 三大业务齐头并进：

   - 轮胎模具业务收入46.51亿元，同比增长22.73%，内销增速优于外销。

   - 大型零部件机械产品收入33.32亿元，同比增长20.31%，受益于燃气轮机市场需求向好及风电订单恢复。

   - 数控机床业务收入3.99亿元，同比增长29.30%，覆盖多个行业应用。

   3. 盈利能力稳定：毛利率为34.30%（同比下降0.35pct），净利率为22.85%（同比提升0.36pct）。费用率方面，销售、管理、研发、财务费用率分别为0.92%、2.64%、5.25%、-0.11%，分别同比变化-0.37pct、+0.18pct、+0.29pct、+0.18pct。

  

   # 盈利预测与评级

   预计2025-2027年公司营业收入分别为103.54亿元、117.50亿元和133.06亿元，归母净利润分别为23.35亿元、26.75亿元和30.62亿元。目标价为72.95元，对应2025年25倍PE，给予“买入”评级。

  

   # 风险提示

   下游行业景气度不及预期、市场竞争加剧风险等。

  

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