豪迈科技(002595):公司收入、利润持续增长,三大业务齐头并进
太平洋证券 2025-04-03发布
# 核心观点
1. 收入与利润持续增长:豪迈科技2024年实现营业收入88.13亿元,同比增长22.99%;归母净利润20.11亿元,同比增长24.77%。
2. 三大业务齐头并进:
- 轮胎模具业务收入46.51亿元,同比增长22.73%,内销增速优于外销。
- 大型零部件机械产品收入33.32亿元,同比增长20.31%,受益于燃气轮机市场需求向好及风电订单恢复。
- 数控机床业务收入3.99亿元,同比增长29.30%,覆盖多个行业应用。
3. 盈利能力稳定:毛利率为34.30%(同比下降0.35pct),净利率为22.85%(同比提升0.36pct)。费用率方面,销售、管理、研发、财务费用率分别为0.92%、2.64%、5.25%、-0.11%,分别同比变化-0.37pct、+0.18pct、+0.29pct、+0.18pct。
# 盈利预测与评级
预计2025-2027年公司营业收入分别为103.54亿元、117.50亿元和133.06亿元,归母净利润分别为23.35亿元、26.75亿元和30.62亿元。目标价为72.95元,对应2025年25倍PE,给予“买入”评级。
# 风险提示
下游行业景气度不及预期、市场竞争加剧风险等。
本报告摘要不保证其100%准确性,如有疑问,请阅读正文文件。