您的位置:查股网 > 个股评级
股票行情消息查询:

上海沿浦(605128):骨架毛利率超预期,公司骨架量价齐升与整椅0-1突破值得期待-点评报告

浙商证券   2025-04-03发布
# 核心观点

   1. 2024年全年业绩:营业收入22.76亿元,同比增长49.9%;归母净利润1.37亿元,同比增长50.31%;扣非归母净利润1.35亿元,同比增长53.15%。

   2. 预期差分析:全年营收与归母净利润略低于市场预期,主要系骨架产能限制所致。骨架生产量同比增长仅11%,影响毛利率提升幅度。

   3. 骨架业务亮点:骨架业务毛利率达19%,同比提升6个百分点;ASP(平均售价)提升至1182元/辆,同比增长34%。主要得益于"打包模式"供应,提供整车全系列座椅骨架解决方案。

   4. 未来展望:惠州及郑州沿浦产能释放将缓解产能问题,推动量价齐升;整椅业务首次提及,具备技术能力和市场潜力,打开未来想象空间。

  

   # 盈利预测与评级

   预计公司2025-2027年营收分别为33、43、48亿元,同比增速分别为45%、31%、11%,CAGR为28%;归母净利润分别为2.5、3.5、4.5亿元,同比增速分别为82%、41%、27%,CAGR为48%。对应PE分别为24、17、13倍,维持"买入"评级。

  

   # 风险提示

   座椅进度不及预期,下游主机厂销量不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性,如有疑问,请阅读正文文件。

汉商集团600774相关个股

天天查股:股票行情消息 实时DDX在线 资金流向 千股千评 业绩报告 十大股东 最新消息 超赢数据 大小非解禁 停牌复牌 股票分红查询 股票评级报告
广告客服:315126368   843010021
天天查股网免费查股,本站内容与数据仅供参考,不构成投资建议,据此操作,风险自担,股市有风险,投资需谨慎。 沪ICP备15043930号-29