拓邦股份(002139):主业景气度向好,机器人业务打开增量空间

# 核心观点

   1. 控制器行业复苏，公司份额有望提升，主业向好。

   2. 数字能源、智能汽车和机器人业务打开增量空间。

   3. 公司在工具和家电领域保持领先地位，在储能、智能汽车和机器人领域的布局逐步深化，未来增长潜力较大。

  

   # 盈利预测与评级

   预计公司 2025-2027 年归母净利润分别为 8.9 亿元、11.2 亿元、14.0 亿元，同比增长 33%、26%、25%，对应 PE 分别为 22 倍、17 倍和 14 倍。维持“买入”评级。

  

   # 风险提示

   1. 原材料价格波动风险；

   2. 汇率波动风险。

  

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