伟星股份(002003):持续深化竞争相对优势-年报点评报告

# 核心观点

   1. 财务表现：2024年公司收入47亿元，同比增长20%；归母净利润7亿元，同比增长25%；扣非后归母净利润6.9亿元，同比增长29%。

   2. 业务增长：分业务看，纽扣收入20亿元（占比42%，同比增长22%），拉链收入25亿元（占比53%，同比增长16%），其他辅料收入1.6亿元（占比4%，同比增长42%）。

   3. 区域分布：国内收入31亿元（占比66%，同比增长15%），国际收入16亿元（占比34%，同比增长31%）。

   4. 产能提升：截至2024年底，纽扣总产能120亿粒，拉链9.1亿米，产能利用率69%。

   5. 战略举措：加速海外布局、深化综合服务体系、推进新品类布局，强化产品竞争优势，持续提升数智化制造能力。

  

   # 盈利预测与评级

   预计公司2025-2027年收入分别为53亿元、59亿元、68亿元；归母净利润分别为8亿元、9亿元、11亿元，对应EPS为0.68元/股、0.79元/股、0.90元/股。维持“买入”评级。

  

   # 风险提示

   市场经营风险；接单不及预期；核心高管流失等。

  

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