您的位置:查股网 > 个股评级
股票行情消息查询:

金雷股份(300443):风电主轴龙头地位稳固,铸造产能逐渐释放

财信证券   2025-03-31发布
# 核心观点

   1. 2024年整体业绩表现:公司实现营收19.67亿元,同比增长1.11%;归母净利润1.73亿元,同比下降58.03%;扣非归母净利润1.74亿元,同比下降55.68%。毛利率和净利率分别下降11.71pcts和12.38pcts至21.33%和8.78%。费用率上升1.65pcts至10.53%,其中管理费用率增长显著。经营性现金流净额为3.28亿元,同比下降16.42%。

   2. Q4业绩表现:营收6.54亿元,同比增长7.30%,环比增长8.99%;归母净利润0.24亿元,同比下滑72.05%,环比下滑68.40%;扣非归母净利润0.39亿元,同比下滑51.66%,环比下滑43.92%。Q4毛利率和净利率分别下降至18.49%和3.60%。

   3. 分产品表现:风电主轴营收同比下降约13%,毛利率下降12.72pcts至20.97%;自由锻件营收同比增长约29%,毛利率下降1.85pcts至33.83%。铸造主轴产能持续释放,但尚未达到盈亏平衡点。

   4. 2025Q1业绩预期:预计归母净利润为5000万元~5600万元,同比增长70.96%~91.47%,主要得益于风电行业景气度提升、产能释放以及产品售价上涨。

  

   # 盈利预测与评级

   - 营收预测:2025-2027年预计分别为27.5亿元、36.0亿元和46.0亿元。

   - 净利润预测:2025-2027年预计分别为3.98亿元、5.42亿元和7.58亿元,对应EPS为1.24元、1.69元和2.37元。

   - 估值与评级:预计2025年PE为19.86~23.31倍,给予公司25年20-25倍PE,目标价格区间为24.8-31元,维持“买入”评级。

  

   # 风险提示

   原材料价格波动、风电装机不及预期、项目投产不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性,如有疑问,请阅读正文文件。

英飞拓002528相关个股

天天查股:股票行情消息 实时DDX在线 资金流向 千股千评 业绩报告 十大股东 最新消息 超赢数据 大小非解禁 停牌复牌 股票分红查询 股票评级报告
广告客服:315126368   843010021
天天查股网免费查股,本站内容与数据仅供参考,不构成投资建议,据此操作,风险自担,股市有风险,投资需谨慎。 沪ICP备15043930号-29