坚朗五金(002791):营收利润承压,海外收入占比持续提升-公司信息更新报告

# 核心观点

   - 公司2024年营收为66.38亿元，同比下降14.92%；归母净利润为0.90亿元，同比下降72.23%。

   - 2024Q4单季度营收为17.27亿元，同比下降23.33%，环比增长1.58%；归母净利润为0.57亿元，同比下降68.22%，环比增长104.19%。

   - 海外收入占比持续提升，2024年海外收入同比增长14.72%，收入占比达到13.32%。

   - 公司产品销售承压，毛利率保持平稳，期间费用率有所提升，应收账款规模降低。

  

   # 盈利预测与评级

   - 预计2025-2027年归母净利润分别为1.99亿元、2.82亿元和3.57亿元，同比分别增长121.3%、41.4%和26.9%。

   - 对应EPS分别为0.62元、0.88元和1.11元，对应当前股价PE分别为53.9倍、38.1倍和30.0倍。

   - 维持“买入”评级。

  

   # 风险提示

   - 下游需求不及预期；产能释放不及预期；客户导入不及预期。

  

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