云赛智联(600602):四季度扣非归母净利大幅增长,智能算力和大数据业务稳步发展

# 核心观点

   - 2024年云赛智联业绩小幅增长，公司智能算力和大数据业务稳步发展。

   - 四季度扣非归母净利润同比大幅增长39.84%，盈利能力有所提升。

   - 智慧城市建设进展显著，行业信息化解决方案需求提升，利好公司业务拓展。

   - 公司积极布局智能算力业务，松江大数据计算中心二期项目入选上海市重大工程清单，具备试运营条件。

   - 公司在政府机构数字化转型、医疗健康和市场监管等领域持续发力，市场竞争力增强。

  

   # 盈利预测与评级

   - 预计2025-2027年公司收入分别为71.1/83.9/96.4亿元；归母净利润为2.8/3.3/3.9亿元；EPS分别为0.20/0.24/0.28元。

   - PE分别为113.3/93.5/80.5倍。

   - 维持买入评级。

  

   # 风险提示

   - 客户拓展不及预期，政策推进不及预期，下游客户IT支出不及预期。

  

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