英搏尔(300681):亿航智能成功获得OC合格证,公司深度参与相关eVTOL制造-事件点评

# 核心观点

   1. 公司与亿航智能深度合作：英搏尔作为A股唯一一家与亿航智能在eVTOL领域深度合作的公司，参与了相关私募股权定向增发，并合资成立子公司，深入参与eVTOL总装前各工序、零部件生产及工艺优化。

   2. 传统业务增长强劲：公司是少数具备新能源车动力系统全工艺生产能力的企业，已与吉利、上汽、长安等多家车企长期合作，单车配套价值量提升至近万元。受益于新能源车市场放量，2020-2023年营收复合增长率高达67%。

   3. 前三季度业绩增长：2024年前三季度实现营业收入16.07亿元，同比增长27.51%，归母净利润0.51亿元，同比增长18.74%；扣非归母净利润0.26亿元，同比增长386%。

  

   # 盈利预测与评级

   预计公司2024-2026年净利润分别为0.81亿、1.21亿、2.21亿元，YOY分别为-1.4%、+48.7%、+83.2%；EPS分别为0.32元、0.47元、0.87元。当前股价对应A股2024-2026年P/E为115/74/42倍，维持“买进”评级。

  

   # 风险提示

   1. eVTOL产业发展不及预期；

   2. 新能源车市场不及预期。

  

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