航亚科技(688510):国际国内业务双增长,新研项目进展顺利-公司点评

# 核心观点

   1. 收入与利润增长：航亚科技2024年实现营业收入7.03亿元，同比增长29.39%；归属于上市公司股东的净利润1.27亿元，同比增长40.27%。

   2. 国内外业务双增长：国际发动机零部件业务收入同比增长36.04%，国内发动机零部件业务同比增长29.97%，其中压气机叶片业务同比增长62.77%。

   3. 毛利率提升：公司综合毛利率达到38.53%，较上年同期增加2.54个百分点，整体盈利能力稳步提升。

   4. 募投产能释放：募投项目航空发动机关键零部件产能扩大项目全面完成建设，产线自动化、智能化水平提升，新研项目进展顺利。

  

   # 盈利预测与评级

   预计公司2025-2027年的净利润分别为1.74亿元、2.18亿元、2.62亿元，对应EPS为0.67元、0.84元、1.01元，维持“买入”评级。

  

   # 风险提示

   订单增长不及预期；新产品研发进度不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。