伟星股份(002003):2024年业绩增速优异,公司长期核心竞争力稳固-年报点评

# 核心观点

   1. 业绩表现优异：公司2024年营收同比增长19.66%至46.74亿元，归母净利润同比增长25.48%至7亿元，毛利率同比提升0.8个百分点至41.7%，净利率同比提升0.7个百分点至15%。

   2. 分品类业务表现：纽扣营收增长22%，拉链营收增长16%，其他服饰辅料营收增长41.92%。纽扣和拉链毛利率分别提升0.75和1.11个百分点，其他辅料业务快速增长。

   3. 全球化战略推进：国际业务营收同比增长31%，国内业务营收同比增长15%。国际业务毛利率略有下降，但长期竞争力增强，客户份额稳步提升。

   4. 越南工业园投产：2024年建成投产，实现营收3209.97万元，净亏损5831.81万元，长期利润释放可期。

  

   # 盈利预测与评级

   预计公司2025-2027年归母净利润分别为7.6亿元、8.53亿元和9.54亿元，当前价对应2025年PE为20倍，维持“买入”评级。

  

   # 风险提示

   原材料价格波动风险，产能释放不及预期，需求波动风险，产能释放节奏存在不确定性。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。