帝科股份(300842):行业地位稳固,高铜浆料打造长期壁垒-公司事件点评报告

# 核心观点

   1. 业绩稳步发展：2024年公司实现营业收入153.51亿元，同比增长59.85%；扣非归母净利润4.39亿元，同比增长28.03%。

   2. N型浆料地位稳固：光伏导电银浆产品销量为2037.69吨，其中应用于N型TOPCon电池的产品占比达89.10%，技术领先。

   3. 高铜浆料打造长期壁垒：公司积极布局低银金属化新技术，在HJT电池低温银包铜浆料和高温电池高铜浆料领域取得进展，预计下半年大规模量产。

  

   # 盈利预测与评级

   - 预测2025-2027年收入分别为186.78、214.80、247.02亿元；

   - EPS分别为3.61、4.41、5.39元；

   - 当前股价对应PE分别为13.2、10.8、8.8倍。

   - 评级：买入

  

   # 风险提示

   光伏需求不及预期风险、光伏行业竞争加剧风险、原材料价格波动风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。