利尔化学(002258):农药中间体产品产销量同比增长,重点项目稳步推进-公司事件点评报告
华鑫证券 2025-03-28发布
# 核心观点
1. 产销量增长:2024年农药及中间体产品产量为15.16万吨,同比增长24.59%;销量为14.90万吨,同比增长23.94%。
2. 财务费用率上升:主要因利息费用增加,公司计划在2025年增加研发投入并优化管理。
3. 未来规划:2025年重点推进荆州基地精草及南区项目、比德生化二期项目等,提升产品质量和降低成本;以“高质量发展”为目标,拓展国内外市场,打造全球领先的农药与精细化学品企业。
# 盈利预测与评级
- 预测公司2025-2027年归母净利润分别为4.55、5.71、7.03亿元。
- 当前股价对应PE分别为15.7、12.5、10.2倍。
- 投资评级:首次覆盖,给予“买入”评级。
# 风险提示
下游需求波动风险;产品价格下跌风险;原材料价格上涨风险;新建项目不及预期等风险。
本报告摘要不保证其100%准确性,如有疑问,请阅读正文文件。