信捷电气(603416):定增及股权激励落地,彰显强劲增长动能-更新报告

# 核心观点

   1. 公司定增及股权激励落地，彰显强劲增长动力。

   2. 定增资金将用于 PLC、人机界面等产品研发及销售渠道下沉，提升工业自动化场景解决方案能力。

   3. 股权激励目标为 2025-2027 年营收复合增长率超 20%，绑定人才利益驱动增长。

   4. 公司在纺织、印刷、食品饮料等行业形成解决方案，并计划通过技术升级和渠道下沉进一步提升市占率。

   5. 机器人业务有望成为公司第二增长曲线，已布局 AGV、光伏电池片包装等产品，并与蓝海机器人战略合作。

  

   # 盈利预测与评级

   - 预测 2024-2026 年 EPS 分别为 1.85 元（-0.01）、2.19 元（+0.01）、2.55 元（-0.10）。

   - 给予 2025 年 33.7X PE，对应目标价 73.9 元。

   - 维持“增持”评级。

  

   # 风险提示

   定增项目不及预期，新品开发不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。